1、销量变动成本固定成本 9303720030000 11164464030000 13025208030000 14885952030000 16746696030000 18607440030000 20468184030000 22328928030000 24189672030000 260410416030000 279011160030000 变量 销量1860 单价66-5820 单位变动成本40184140 固定成本30000 计算 利润18360 业务量为1860时，利润等于18360 300025002000150010005000 -50000 0 50000 100000 150000 200000 销量 金 额 收入总成本变动成本固定成本利润 总成本收入利润 6720061380-5820 7464073656-984 82080859323852 89520982088688 9696011048413524 10440012276。
2、5%2566 6%2343 7%2147 8%1975 9%1822 10%1687 11%1567 12%1460 13%1364 14%1278 15%1201 变量 发行日1998/4/1 到期日2015/4/1 票面利率15.00%15 必要报酬率10.00%10 票面价值1201 年付息次数2 计算 债券价值1687.19 16%14%12%10%8%6%4%2%0% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 必要报酬率 债券价值 13%140 14%70 14%47 15%35 16%28 17%23 18%20 18%18 19%16 20%14 21%13 变量 本年股利1 必要报酬率16%16间距0.008 股利增长率12%12 计算 股票价值28.00 25%20%15%10%5%0% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 必要报酬率 股票价值 。
3、150384 180414 210444 240474 270504 300534 330564 360594 390624 420654 450684 变量 利润300.00 单价42.00 单位变动成本41.00 固定成本234.00 计算 销量534 利润要达到300，销量应在534以上 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 0 100 200 300 400 500 600 700 800 利润 销量 11243 13443 15643 17843 20143 22343 24543 26843 29043 31243 33543 变量 利润223.00 销量419.00 单位变动成本42.00 固定成本252.00 计算 单价43.13365 利润要达到223，单价应在43.13以上 400350300250200150100500 42.60 42.70 42.80 42.90 43.00 43.。
4、569.0000.264 682.8000.220 796.6000.189 910.4000.165 1024.2000.146 1138.0000.131 1251.8000.118 1365.6000.107 1479.4000.098 1593.2000.089 1707.0000.082 变量 成交日1982/2/18 到期日2006/2/1 票面利率15.00%15 债券价格1138 债券面值1000 年付息次数2 计算 债券收益率13.10% 2000150010005000 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 债券价格 债券收益率 4%4% 5%5% 6%6% 6%6% 7%7% 8%8% 9%9% 10%10% 10%10% 11%11% 12%12% 变量 股票价格164% 预计下期股利118% 预计股利增长率8%8 计算 股利收益率6.25% 资本利得收益率8.00% 股票收益率14.25% 。
5、决决策策内内部部依依据据 年需要量5400 每次订货费用580 单位存储成本6 决决策策外外部部依依据据 折扣点批量价格 110 10209.8 决决策策过过程程 经济批量是否有效 按经济批量计 算费用 1,021.76无效无效 1,021.76有效59050.57909 订货批量订货成本购置成本存储成本总成本 204.8152935400061469907 408.6766554000122662891 612.4511454000183760952 816.2383754000244960286 1019.99307154000306060131 订货批量为1021.76时，可取得最小存货总成本59050.58 1020307152920306059051 1223.8255952920367159151 1427.6219452920428359397 1。
6、变变量量变量 销量10021.00资本总额17500 单价1228.00资本负债率33.00% 单位变动成本0.00负债利率22.00% 固定成本18180.00息税前利润3750 计计算算计算 经营杠杆系数1.0015负债5775 权益11725 债务利息1270.5 税前利润2479.5 权益利润率0.2115 财务杠杆系数1.5124 销售量增长(或减少)1倍时，息税前 利润增长(或减少)1.001倍 息税前利润增长（或减少）1倍时，每股收益增长（ 或减少）1.512倍 20000100000 1.000 1.000 1.001 1.001 1.002 1.002 1.003 1.003 1.004 销 量 经营杠杆系数 60%40%20%0% 0.000 0.500 1.000 1.500 2.000 2.500 资本。
7、单价业务量变动成本 1005037529800.25 -0.056037027800.30 7046525800.35 8046023800.40 9055521800.45 10055019800.50 11064517800.55 12064015800.60 13073513800.65 14073011800.70 1508259800.75 变量 单价1005 业务量50 单位变动成本398 固定成本1040 计算 利润29158.25 单价为1005时，利润等于29158.25 2000 1500 1000 500 0 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 单 价 利 润 固定成本总成本收入利润 1040.0030840.2537624.696784.44 1040.0028840.3042119.5513279.25 1040.0026840.3545604.3918764.04 1040.0024840.404807。
8、资产销售百分比59.00%59 负债销售百分比6.00%6 基期销售额8562 本期销售增长率33.00%33 销售净利率10.00%10 利润分配率48.00%48 项 目变化前变化后项目变化率变化前融资需求变化后融资需求融资需求变化率敏感系数 销售增长率33.00%33.66%2 2. .0 00 0% % 905.35932.362 2. .9 98 8% %1 1. .4 49 92 2销售净利率10.00%10.00%0.00% 利润分配率48.00%48.00%0.00% 销售增长率的敏感系数为1.492。即销售增长率每变化1%，融资需求将变化1.492% 项 目变化前变化后项目变化率变化前融资需求变化后融资需求融资需求变化率敏感系数 销售增长率33.00%。
9、项目资料 项目投资额净现值 A200151 B230100 C350260A D330200B E280130C F600280D 利率15%15E 项目关系F 方案方案方案方案关系 互依 互斥 投资资金限制 第0年750项目第0年第1年变量和 第1年600A000 B100 规划求解:C000 最佳投资组合D100 项目第0年第1年E000 A F010 B投资 实际使用资金 560600 C 资金限制750790 D投资 E ABC互斥1 F 投资BD互依0 EF互斥1 最大净现值543.478 A B E B D F C互斥 互依 互斥 。
10、决决策策变变量量 利率23% 某项业务的初期投资19715 第一年的净收入10,232.00 第二年的净收入10,384.00 第三年的净收入9,230.00 第四年的净收入1,581.00 第五年的净收入- 决决策策目目标标 净现值1,118.13 现值指数105.67% 内含报酬率26.64% 建议开发新项目 40%35%30%25%20%15%10%5%0% -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 利率 净现值 利率净现值 12%5,495.56 14%4,500.04 16%3,569.98 18%2,699.63 21%1,883.88 23%1,118.13 25%398.27 28%-279.39 30%-918.18 32%-1,521.11 35%-2,090.90 2323% -19,715.00 10,232.00 10,38。
11、基本信息 销量6403.00 单价29.00 单位变动成本18.00 固定成本24259.00 项 目变化前变化后项目变化率变化前利润变化后利润利润变化率敏感系数 销量6403.006531.062 2. .0 00 0% % 46174.0047582.663 3. .0 05 5% %1 1. .5 52 25 5 单价29.0029.000.00% 单位变动成本18.0018.000.00% 固定成本24259.0024259.000.00% 销量的敏感系数为1.525。即销量每变化1%，利润将变化1.525% 项 目变化前变化后项目变化率变化前利润变化后利润利润变化率敏感系数 销量6403.006403.000.00% 46174.0049887.748 8. .0 04 4% %4 4. .0 02 21 1 单价29.0029.582 。
12、244.503679.78 293.403760.64 342.303841.51 391.203922.37 440.104003.24 489.004084.11 537.904164.97 586.804245.84 635.704326.71 684.604407.57 733.504488.44 变量 资产销售百分比68.00%68 负债销售百分比2.00%2 基期销售额3001 融资额489.00 销售净利率7.00%7 利润分配率21.00%21 计算 销售额4084.11 融资额为489时，销售额应控制在4084.11以内 800 700 600 500 400 300 200 100 0 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 融资额 销售额 127.5 153 178.5 204 229.5 255 280.5 306 331.5 357 382.5 变量 资产销售百分。
13、决决策策内内部部依依据据 年需要量6000 每次订货费用54 单位存储成本7 决决策策外外部部依依据据 折扣点批量价格 110 5009.5 决决策策过过程程 中间结果经济批量 是否 有效 0304有效 250721有效 订货批量订货成本购置成本存储成本总成本 10132146000035363567 20116156000070262317 订货批量为721.31时，可取得最小存货总成本62049.16 300107960000105162130 40081060000140162210 50064860000175062398 50064860000175062398 60054059501209962140 70046359144244962056 79940558876279862080 89936058668314762176 9993245850234976232。
14、54.50422.58 65.40507.09 76.30591.61 87.20676.13 98.10760.64 109.00845.16 119.90929.67 130.801,014.19 141.701,098.70 152.601,183.22 163.501,267.74 变量 每期金额109-109.00 利率15.00%15.00%15 期数5.005.00 支付时间期末1 计算 终值845.16 180160140120100806040200 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 每期金额 终值 5.001.60 6.001.92 7.002.24 8.002.56 9.002.88 10.003.20 11.003.52 12.003.84 13.004.16 14.004.48 15.004.81 变量 终值10.0010.00 利率2.00%2.00%2 期数3.003.00 支付时间期末1 计算 每期金额3.20-3.20 16141。
15、投资信息 项目投资机会初始投资内含报酬率 A3910.20 B2511.50 C3612.10 D2911.70 E2510.70 F3012.00 G2811.00 H3215.00 筹资信息 筹资总额 资本成本 下限上限 04010.10 417010.40 719010.90 9115011.00 15118011.20 18120011.30 20125011.40 25111.50 最佳筹/投资资本概算为145万元 300250200150100500 9.20 9.70 10.20 10.70 11.20 11.70 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 筹/投资额 资本成本(%) 内含报酬率(%) 资本成本内含报酬率 降序 H3215.00 C2912.10 F3012.00 D2911.70 B2511.50 G2811.00 E2510.70 A3910.20 010.。
16、决决策策信信息息 必要报酬率15%15 所得税率40%40 使用寿命5 决决策策变变量量 融资租赁借款购买 年租金18571贷款总额777407774 支付时间每期期末支付贷款利率15%15 决决策策过过程程 融资租赁借款购买 现金流出现值37351.72现金流出现值45848.54 建议采用融资租赁方式增添设备 120%100%80%60%40%20%0% 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 必要报酬率 现金流出量 融资租赁借款购买 年末还款额利息费用折旧额抵税额税后现金流量 123,191.0511,661.0015,548.0010,883.6012,307.45 223,191.059,931.4915,548.0010,191.8012,9。
17、销售额负债 520.5-4.26% 624.61.32% 728.76.90% 832.812.48% 936.918.06% 104123.64% 1145.129.22% 1249.234.80% 1353.340.38% 1457.445.96% 1561.551.54% 变量 债务资本200-4.26% 权益资本50051.54% 固定成本180 债务利率12%12 变动成本率60%60 所得税率33%33 追加筹资300 销售额1041 计算 负债筹资权益净利率23.64% 权益筹资权益净利率17.79% 建议采用负债方式筹资 2000150010005000 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 销售额 权益净利率 负债筹资权益筹资 权益 0.35% 3.84% 7.33% 10.81% 14.30% 17.79% 21.28% 24.76% 28.25% 31.74% 35.。
18、交货期存货需要量概率 701% 804% 9020% 10050% 11020% 1204% 1301% 基基本本信信息息交货期缺货量概率 年需要量360000.75 提前期10100.2 单位存储变动成本2200.04 单位缺货成本4300.01 年订货次数1230 30 30 30 计计算算结结果果30 缺货成本4.8030 储存成本40.00 保险储备量20一次订货缺货量0.10 总成本44.80 40 30 20 10 0 0 10 20 30 40 50 60 70 保险储备量 存货总成本 保险储备量 缺货量缺货量2缺货量3缺货成本 储存成本 总成本 100.600.600.6028.8020.0048.80 120.500.500.5024.0024.0048.00 140.400.400.4019.2028.0047.20 160.300.。
19、年销量相关收益 64960.00 771152.00 901344.00 1021536.00 1151728.00 1281920.00 1412112.00 1542304.00 1662496.00 1792688.00 1922880.00 39.76 决决策策变变量量2880.00 预计年销量128 单价2222 单位变动成本7 利率22% 信用期17520 折扣期5124 折扣20%11 预计享受折扣的比例24%13 收账费用占销售收入比例11% 坏账损失占应收账款比例13% 决决策策目目标标 相关收益1920.00 应收款占用资金应计利息79.53 年收账费用309.76 年坏账损失147.69 现金折扣135.17 相关净收益1247.85 250 200 150 100 50 - 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500。
20、月 份产品A（X1）产品B（X2）成本Y 146.32415436SUMMARY OUTPUT 255.34516430 352.381026512回归统计 457.15817465Multiple R 0.964173 555.47816983R Square 0.929629 654.64817427Adjusted R Square0.913991 763.72919632标准误差 2541.865 870.071223074 观测值12 999.621633653 10103.331734616 方差分析 11115.352035141dfSS 12120.452238427 回归分析2 7.68E+08 残差9 58149715 总计11 8.26E+08 X1、X2与Y的复相关系数0.964173 产品A单位变动成本22.48420863Coefficients 标准误差 产品B单位变动成本1326.450259Intercept 7526.844 。
21、0 113 变量 利润12858.00 产品A单价2892.00 产品A单位变动成本2861.00 产品B单价4289.00 产品B单位变动成本2889.00 固定成本30000.00 产品A销量113 计算 产品B销量28 利润要达到12858，产品A销量等于113，产品B销量应在28.11以上 等利润图解 302520151050 0 20 40 60 80 100 120 产品A销量 产品B销量 28 0 。
22、0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1 决策变量 收益率 标准差(风险 ) 相关系数投资比重 证券A61.00%15.00% 0.7 28.00%61 证券B28.00%13.00%72.00%28 决策目标 组合收益率37.24% 组合风险12.66% 证券“证券A”、“证券B”投资比重分别为28%、72%时，投资组合风险 为12.66%，投资组合收益率为37.24%。 37.24% 16.00%15.00%14.00%13.00%12.00%11.00% 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 0.70 标准差(风险) 报酬率 12.66%37.24% 0.130.28 0.130.31 0.130.35 0.130.38 0.130.41 0.130.45 0.130.48 0.140.51 0.140.54 0.140.58 0.150.61 1。
23、一、选择历史数据所属会计期间 项目1月2月3月4月5月6月7月 销售收入2850300031503300345036003750 货币资金50565760627078 短期投资671213182223 应收票据8122430404458 应收股利2222222 应收利息1111111 应收账款398418440460488500528 其他应收款12141622252831 预付账款22232730333841 应收补贴款33.344.57.88.59 存货120.2121.3126.5129.4130.8133.8136.5 待摊费用3232.535.83636.63738.8 一年内到期的长期债权投资42495559667176.4 其他流动资产34.86.981313.814.8 长期投资合计30333537404143.8 固定资产合计1256127913001333135513。
24、总杠杆系数4 经营杠杆系数3.76481.06247344 销量8342.62 单价1275 单位变动成本1272 固定成本18380 财务杠杆系数 23100.000资本总额 14%资本负债率 14 9%负债利率 9 4950息税前利润 总杠杆系数5 经营杠杆系数4.793371931.04310704 销量10212 单价1274.27 单位变动成本1272 固定成本18380 财务杠杆系数 23000.000资本总额 10%资本负债率 10 9%负债利率 9 5009息税前利润 总杠杆系数2 经营杠杆系数1.900945451.05210804 销量10112 单价1278 单位变动成本1274.19 固定成本18280 财务杠杆系数 22700.000资本总额 14%资本负债率 14 6%负债利率 。
25、决决策策变变量量 现金余额标准差99.00 每次证券固定转换成本75 有价证券日利率0.040% 每日最低需要量2539 决决策策目目标标 最佳现金持有量3,651.87 最高现金持有量5,877.61 最低需要 量, 2539 最低需要量 最佳持有 量, 3652 最佳持有量 最高持有 量, 5878 最高持有量 120 100 80 60 40 20 0 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 时间 现金持有量 0253936525878 100253936525878 4 。
26、相关净收益 信用期 90108126144162180198 折 扣 1.06%415.32437.69454.82466.73473.42474.87471.10 1.27%414.74437.20454.46466.53473.40475.08471.56 1.48%414.14436.68454.07466.29473.35475.24471.97 1.69%413.50436.13453.63466.00473.25475.36472.34 1.91%412.84435.55453.16465.68473.10475.43472.65 2.12%412.14434.93452.66465.32472.92475.45472.92 2.33%411.42434.28452.12464.92472.69475.43473.13 2.54%410.66433.60451.54464.48472.42475.36473.30 2.75%409.88432.89450.93464.00472.10475.24473.41 2.96%409.07432.14450.28。
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